Комплектующие продолжат дорожать. Дефицит модулей оперативной памяти, вызванный бумом искусственного интеллекта, не только сохранится в 2027 году, но и, вероятно, усилится. Об этом заявило руководство Samsung при публикации финансовых результатов за второй квартал.
Компания, выпускающая около трети всех чипов памяти в мире, оценивает ситуацию как напряжённую минимум до 2028 года. Крупнейшие разработчики ИИ уже сейчас передают Samsung долгосрочные прогнозы потребностей, чтобы забронировать будущие поставки.
Такой расклад позволяет южнокорейскому гиганту отдавать приоритет тем клиентам, кто готов подписывать многолетние контракты. В самой компании считают, что это поможет эффективнее расширять производство и обойти традиционные для рынка памяти циклы: резкий взлёт спроса, наращивание мощностей, обвал цен, убытки, сокращение производства — и снова по кругу. Рынок памяти этими качелями славится десятилетиями, и попытка их сгладить выглядит для Samsung разумной.
Для покупателей вывод из этого невесёлый. Когда производитель распределяет объёмы между теми, кто бронирует поставки на годы вперёд, розничный рынок получает остатки — по остаточным ценам.
Стоит уточнить, о каких именно чипах речь. Наибольший дефицит наблюдается в сегменте высокоскоростной памяти HBM, которая используется в ускорителях для обучения нейросетей. Производство таких модулей сложнее и дороже обычных, а маржинальность на порядок выше — при ограниченных мощностях выбор производителя очевиден. Обычная память для ноутбуков и компьютеров конкурирует за те же линии и проигрывает.
Бум ИИ уже привёл к заметному подорожанию микросхем, и для Samsung это палка о двух концах. Полупроводниковое подразделение поставило рекорд по выручке во втором квартале. Одновременно просела прибыльность бизнеса смартфонов и телевизоров: те же самые подорожавшие чипы компания вынуждена закупать для собственной техники.
Ирония в том, что Samsung здесь одновременно и выигравшая, и проигравшая сторона. Полупроводниковое подразделение зарабатывает на дефиците, потребительское — теряет из-за него же. Внутри одной корпорации получается конфликт интересов, который решается просто: приоритет отдаётся тому, кто приносит больше.
Часть расходов уже переложили на покупателей — цены на смартфоны и планшеты серии Galaxy выросли. Результат предсказуемый: спрос на устройства начал снижаться.
Ситуация вокруг памяти — хороший пример того, как решения, принятые в дата-центрах, доходят до обычного пользователя. Обучение больших языковых моделей требует колоссальных объёмов высокоскоростной памяти, и производители логично перенаправляют мощности туда, где маржа выше. Игровому и потребительскому сегментам достаётся то, что осталось.
Стоит пояснить механику дефицита подробнее. Память для дата-центров и память для потребительских устройств производятся на одних и тех же линиях, а переналадка производства занимает месяцы и стоит дорого. Когда корпоративный сегмент готов платить втрое больше за тот же объём, производитель переключает мощности туда — и потребительский рынок получает не просто меньше чипов, а меньше чипов по завышенной цене.
Последствия расходятся кругами. Дорожает оперативная память в компьютерах. Дорожают видеокарты, где память — существенная часть себестоимости; в некоторых магазинах видеокарты старших моделей уже продают только в составе готовых сборок. Дорожают смартфоны, консоли, ноутбуки. Растёт стоимость апгрейда — а вместе с ней срок, который пользователи проводят со старым железом.
Историческая параллель тут напрашивается с 2017–2018 годами, когда дефицит памяти удвоил цены на модули за полтора года. Тогда причиной был одновременный рост спроса со стороны смартфонов и серверов, а закончилось всё вводом новых производственных мощностей и обвалом цен. Разница в том, что нынешние объёмы, которые бронируют ИИ-компании, на порядок больше — и построить под них избыточные мощности за пару лет не получится.
Отдельно стоит отметить прогноз до 2028 года. Прошлые дефициты рассасывались за счёт схлопывания спроса: майнинговая лихорадка заканчивалась, пандемийный ажиотаж спадал, и рынок возвращался к норме. С искусственным интеллектом такого сценария пока не просматривается. Крупные компании строят вычислительные мощности с расчётом на годы, а не на квартал, и сворачивать эти планы никто не собирается.
Для игровой индустрии последствия уже просматриваются. Консоли следующего поколения проектируются с оглядкой на стоимость памяти, а слухи о цене будущих устройств звучат всё тревожнее. Производителям придётся выбирать между урезанными характеристиками и ценником, который отпугнёт массового покупателя.
Есть, впрочем, и другая точка зрения. История индустрии знает немало периодов, когда спрос считали вечным, а он оказывался пузырём. Если инвестиции в ИИ-инфраструктуру когда-нибудь замедлятся, освободившиеся мощности хлынут на потребительский рынок, и цены рухнут так же резко, как выросли. Вопрос лишь в том, когда именно это произойдёт и доживут ли до этого момента планы на апгрейд.
Отдельный совет для тех, кто собирает компьютер: имеет смысл присмотреться к комплектующим прошлых поколений. Разница в производительности между модулями памяти соседних стандартов для повседневных задач невелика, а разброс в цене при дефиците становится заметным. То же касается видеокарт и накопителей — переплачивать за новинку в такой рыночной ситуации оправдано далеко не всегда.
Пока же тем, кто собирался обновлять компьютер или менять телефон, стоит закладывать в расчёты дополнительный запас. И иметь в виду, что аргумент «подожду, пока подешевеет» в ближайшие пару лет, судя по прогнозам Samsung, работать перестанет.